国信证券--紫金矿业:三季度业绩大超预期,上调(2)
【作者】网站采编
【关键词】
【摘要】:另外公司董事会同意对全资子公司诺顿金田难处理和低品位金矿项目进行内部立项,项目总投资5.52亿澳元,约合人民币25.2亿元。其中,GS难处理项目是在另外公司董事会同意对全资子公司诺顿金田难处理和低品位金矿项目进行内部立项,项目总投资5.52亿澳元,约合人民币25.2亿元。其中,GS难处理项目是在现帕丁顿选厂基础上进行改造,新增建设规模150万吨/年,并能增强矿石加工适应性,预计2021年7月建成投产,使帕丁顿选厂的黄金产量保持在5-6吨;Binduli低品位1,500万吨/年堆浸项目将分期建设,首期Binduli北区工程预计2022年3月建成投产,项目建设全部完成后,达产最高年份可生产黄金约7吨。截止2019年底,诺顿金田保有黄金资源储量为342吨,平均品位1.27克/吨。紫金矿业在2012年收购诺顿金田89.15%的权益,在2015年获得诺顿金田100%权益,这是中国企业成功收购海外在产大型金矿的首例,2019年帕丁顿金矿产金5.75吨。巴新政府于4月24日发布新闻,决定不批准波格拉金矿特别采矿权延期申请。
紫金矿业旗下的合资公司巴理克(新几内亚)有限公司(简称”BNL”,紫金矿业和巴理克黄金分别持有50%股权)持有巴新恩加省波格拉金矿项目95%权益。
波格拉金矿的采矿权于2019年8月到期,但是BNL认为巴新政府做出不授予波格拉金矿采矿权延期的决定没有经过正当程序并且违反了巴新政府对BNL的法律义务,而且矿山所在区域的绝大多数民众和土地主支持采矿权证延期。BNL于2020年7月9日向世界银行下属的国际投资争端解决中心(简称ICSID),就巴新政府拒绝波格拉金矿特别采矿权延期申请事宜,提请启动ICSID调解程序。BNL希望通过本次ICSID调解程序,与巴新的利益相关方达成公平合理的延期协议。紫金矿业在2015年出资2.98亿元收购BNL50%股权,每年按权益归属公司的黄金产量约为8吨,所以波格拉金矿的停产对公司黄金产量将产生比较大的影响。但是近日情况出现变化,巴新总理詹姆斯·马拉佩表示BNL将继续运营波格拉金矿,詹姆斯·马拉佩在一份联合新闻稿中说:“我们已经原则上同意,巴新将在新的安排下获得主要股权,BNL将保留经营权,双方公平分享经济利益。”事件进展有待公司公告进一步披露。
公司于6月8日发布公告,将收购西藏巨龙铜业50.1%的股权,将实现对中国最大斑岩型铜矿主导开发,项目铜金属量约1,040万吨@0.41%,同时斑岩体中还存在大量低品位铜钼资源,该项目目前已经完成收购。巨龙铜业拥有驱龙铜多金属矿、荣木错拉铜多金属矿和知不拉铜多金属矿。截至2019年底驱龙铜多金属矿(含荣木错拉)已完成投资74亿元,选矿厂完成65%,尾矿库及附属工程完成90%,经过公司对驱龙铜多金属矿(含荣木错拉)采选工程尽职调查核实,项目一期建设总投资146亿元,后续建设仍需投资72亿元。项目一期按原设计规模日处理10+5万吨建设,争取在原已经批准10万吨规模基础上扩建到15万吨规模,计划2021年年底投产,运行8年,首期开采利用矿石量8.47亿吨,Cu0.42%,Mo0.022%,剥采比0.26t/t,建成后年产铜16.5万吨,钼0.62万吨。项目二期按日处理30万吨建设,需增建二系列15万吨规模选矿厂及尾矿库等设施,将于一期项目投产后第7、8年开始建设。另外知不拉铜多金属矿项目采选工程已基本建成并进行试生产,尾矿库建成后即可投产。
经公司研究调整,项目投产后上部露采规模6,000t/d,前8年为露采,年产铜2.35万吨;下部地采规模3,000t/d,服务期为第9~15年。公司将加快推动已基本建成的知不拉铜多金属矿项目的投产运行,快速产生现金流和利润。
公司于6月11日与圭那亚金田签署《安排协议》,将以每股1.85加元、合计约3.23亿加元(人民币16.99亿元)的价格收购圭亚那金田100%股权。圭亚那金田的核心资产为Aurora金矿100%权益,根据NI43-101报告,Aurora金矿拥有探明+控制的金资源量118.69吨,平均品位3.15g/t,推断的金资源量59.13吨,平均品位2.28g/t。Aurora金矿为在产矿山,开采条件好,选冶工艺简单,具备超过7,000吨/天的产能,于2016年实现商业化生产,2016-2019年黄金产量分别为4.7吨、5吨、4.8吨及3.87吨。Aurora矿山自投产以来都是露天开采,根据规划将从2021年转入地下开采。圭亚那项目已于2020年8月25日完成交割。
2020年为“项目建设年”,未来增量可观。作为大型跨国矿业集团,公司目前在国内14个省(区)和海外12个国家拥有重要矿业投资项目,海外在建项目以自主设计建设为主,主要包括:1)新并购哥伦比亚武里蒂卡金矿已进入试产试车阶段。项目第一期服务年限14年,年均产金7.8吨,产银14.5吨,其中前5年年均产金8.8吨,产银15.4吨,项目生产全维持成本约为492美元/盎司,折合人民币121.5元/克,如果考虑前期建设费用,则全维持成本约为604美元/盎司,折合人民币149元/克。哥伦比亚武里蒂卡金矿为世界级高品位大型金矿,拥有黄金资源量353吨,平均品位9.3克/吨,银1,469吨,平均品位38.8克/吨。
文章来源:《采矿与安全工程学报》 网址: http://www.ckyaqgcxb.cn/zonghexinwen/2020/1107/405.html
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